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Se avecina una recesión, según el Banco de Inglaterra, y será larga, durará más de un año.
No se espera que la economía se contraiga tan bruscamente o tan profundamente como lo hizo durante la crisis financiera de 2008, pero la inflación -la tasa de aumento de los precios- se mantendrá elevada hasta 2023. Según el banco central, esto hará que el nivel de vida descienda en la mayor proporción registrada.
Los préstamos son ahora más caros, ya que el jueves el Banco de Inglaterra elevó su tipo de interés al 1,75%. Y el poder adquisitivo del dinero se verá mermado por la inflación, que, según el banco, superará el 13% este año.
¿Qué tan grave será?
Para calibrar la gravedad de la situación económica, resulta más útil analizar durante cuánto tiempo se mantendrá la inflación en un nivel alto, en lugar de limitarse a su posible pico.
El banco central no sólo ha pronosticado que la inflación superará el 13%, sino también que seguirá siendo tan alta como el 9% el año que viene por estas fechas.
Esto provocará una caída del 3,7% en la renta real disponible de los hogares durante 2022 y 2023, es decir, el dinero que le queda a la gente después de pagar lo esencial.
Sin ninguna intervención del gobierno para proteger a los hogares de los precios más altos, el Banco de Inglaterra cree que la economía podría contraerse hasta un 2,1%. Esto es similar a las contracciones de principios de los 90 y de los 80.
Los factores desencadenantes gemelos
La inflación está siendo impulsada no sólo por la subida de los precios de la energía -en parte causada por la guerra de Rusia en Ucrania, que ha hecho que el país recorte sus suministros de gas a Europa- sino también por el aumento de los costes en toda la economía.
La energía entra en la producción de muchos bienes y servicios, por lo que cuando los costes de la energía suben tiene un amplio impacto en los precios, además de directamente en las facturas de energía.
Pero, en el Reino Unido, también hay un desempleo muy bajo según los estándares históricos, con muy pocos trabajadores para satisfacer las necesidades de las empresas.
Esto significa que la competencia por el personal ha obligado a las empresas a hacer ofertas salariales más elevadas, lo que puede aumentar sus costes generales y repercutir en los precios que cobran a los clientes.
El aumento de los costes mientras una economía se contrae puede conducir a lo que los economistas denominan estanflación, si estos factores se combinan para causar un alto desempleo.
¿Quién va a sentir el mayor dolor?
Uno de los factores clave de esta predicción de recesión es que es probable que la gente empiece a comprar menos bienes y servicios porque tendrá dificultades para pagarlos.
Esto podría reducir la demanda en la economía, debilitando el mercado de trabajo, haciendo subir el desempleo.
Para los que tienen trabajo, una tasa sostenida de alta inflación será probablemente especialmente dolorosa para las personas con bajos ingresos fijos.
Estos grupos, que pueden incluir a los pensionistas más pobres y a los beneficiarios de prestaciones, suelen ser los más expuestos al impacto de la subida de precios. Por lo general, sólo pueden permitirse lo esencial y tienen que comprarlo aunque sea cada vez más caro y tienen pocos o ningún ahorro.
Se supone que las prestaciones aumentan en función de la inflación, pero hay un desfase entre la instantánea del crecimiento de los precios utilizada por el gobierno y el aumento de dinero en efectivo que reciben las personas.
Este desfase de seis meses significa que las personas se enfrentan actualmente a aumentos de las prestaciones por debajo de la inflación, lo que supone un descenso de las ayudas. Los activistas han pedido al gobierno que reduzca este desfase, dada la rapidez con la que ha aumentado la inflación en los últimos meses.
Dinero que entra y dinero que sale
No siempre hay mucho que un individuo pueda hacer frente a las fuerzas económicas generales. Pero, con la certeza de que las facturas serán más altas en los próximos meses, es un buen momento para sentarse y echar un vistazo a sus finanzas.
Piensa en el dinero que entra cada mes o semana y compáralo con los gastos. A continuación, suponga que uno de cada diez de esos kilos se pierde, y trate de calcular lo que parece asequible sobre esa base.
Si tiene deudas, pida consejo a una organización benéfica como National Debtline o StepChange porque es importante pagar primero la deuda más costosa si es posible. Esto no siempre es evidente a primera vista.
Si necesitas orientación sobre algunas facturas o prestaciones, entonces Asesoramiento a los ciudadanos, otra organización benéfica, podría ofrecerle ayuda.
Tipos de interés más altos
La subida de los tipos de interés encarecerá las deudas. Las hipotecas de seguimiento o las hipotecas de tipo variable estándar -en contraposición a las hipotecas fijas- aumentarán y los préstamos personales también pueden tener un tipo de interés más alto.
Una hipoteca típica con seguimiento tendrá que pagar unos 50 euros más al mes. Los que tienen hipotecas de tipo variable estándar verán unaumento de cerca de 60 libras. Una serie de calculadoras en línea pueden ayudar a calcular el impacto en función de sus circunstancias personales.
En el caso de los inquilinos, esto puede significar que el propietario repercuta el aumento del coste de la hipoteca a través de un incremento del alquiler.
Las previsiones sobre el nivel que podría alcanzar el tipo de interés básico del banco central varían, pero algunos economistas creen que podría llegar al 3,5% en los próximos dos años. Otros creen que podría alcanzar un máximo cercano al nivel actual del 1,75%.
Reservar el dinero sobrante en este momento puede no resultar tentador, ya que su poder adquisitivo disminuye con el tiempo. Sin embargo, ahorrar ahora podría ayudar a suavizar el gasto durante el invierno y el año que viene en medio de la subida de precios.
Despidos y desempleo
Hay más posibilidades de que las empresas reduzcan su plantilla o les resulte más difícil conseguir un nuevo empleo durante una recesión.
Las empresas se enfrentan a mayores costes de endeudamiento y también a mayores costes de energía y producción. Esto hará que les resulte más difícil contratar nuevos trabajadores en los próximos meses.
Sin embargo, el envejecimiento de la población y la reducción del número de trabajadores puede significar que, en una recesión actual, el desempleo no aumente tanto como en recesiones anteriores.
El Banco de Inglaterra ha previsto que el desempleo podría superar el 6% a mediados de 2025, frente al 3,8% actual.
En 1992, durante la recesión de principios de los 90, el desempleo alcanzó 10,7 por ciento.
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