By 
Los temores de otra crisis bancaria al estilo de 2008 han resurgido esta semana después de que Credit Suisse obtuviera un préstamo de emergencia de 45.000 millones de libras del banco central suizo, mientras que las autoridades estadounidenses han intervenido para negociar un paquete de rescate de 24.700 millones de libras para First Republic.
Los mercados bursátiles se han mostrado inquietos ante la posibilidad de que las quiebras aisladas se extiendan y afecten al sistema bancario mundial, reviviendo los malos recuerdos de la crisis financiera que sumió a muchas economías occidentales en la recesión de 2008/2009.
La noticia llega tras la quiebra la semana pasada del Silicon Valley Bank, la segunda mayor quiebra bancaria de la historia de Estados Unidos.
Las acciones de First Republic, con sede en San Francisco, se desplomaron el jueves cuando los clientes empezaron a retirar su dinero temiendo que pudiera ser el siguiente en quebrar, pero las acciones se recuperaron cuando salieron a la luz los informes sobre el paquete de rescate.
En un comunicado conjunto de las autoridades financieras federales estadounidenses se afirma que 11 bancos han acordado inyectar miles de millones en el prestamista para estabilizarlo.
Se dice que el Banco de Inglaterra ha estado en conversaciones con sus homólogos de todo el mundo sobre la crisis, y al parecer estuvo en contacto tanto con Credit Suisse como con el Banco Nacional Suizo en relación con el préstamo de emergencia.
Pero los mercados se estabilizaron el jueves por la noche entre esperanzas de que las líneas de salvamento limitarán cualquier “contagio”.
¿Qué está pasando en Credit Suisse?
El prestamista ha estado luchando durante muchos meses, pero esta semana pidió ayuda al gobierno suizo después de revelar que había encontrado “debilidad material” en su situación financiera.
Su principal accionista, el Banco Nacional de Arabia Saudí (SNB), dijo que no podía proporcionar nueva financiación debido a un límite reglamentario; la noticia de ese límite hizo que las acciones del prestamista suizo se desplomaran más de un 30% en un momento dado el miércoles hasta un mínimo histórico de alrededor de 1,56 francos suizos (1,40 libras) por acción.
¿Hasta qué punto debemos preocuparnos?
El economista Nouriel Roubini, que predijo la caída de Lehman Brothers en 2008, que condujo a la crisis financiera mundial, advirtió que el mundo podría estar al borde de otra crisis sistémica.
Sin embargo, el ex subgobernador del Banco de Inglaterra, Sir John Gieve, dijo que el apoyo que respaldaba a Credit Suisse era un punto clave de diferencia con el caso de Lehman Brothers.
“Credit Suisse es como Lehman Brothers en términos de escala y complejidad e importancia, pero hay una gran diferencia si se recuerda que los estadounidenses no salvaron a Lehman Brothers”, dijo Sir John.
“Eso fue lo que asustó a los mercados en su conjunto porque no lo respaldaron. Lo que hemos visto de la noche a la mañana es al banco suizo diciendo que no dejarán que esto se convierta en un colapso desordenado. No sé qué le deparará el futuro a Credit Suisse, pero de momento sigue en pie y parece que el banco central suizo asegurará su permanencia el tiempo suficiente para reorganizar sus asuntos de cara al futuro.”
Sir John añadió que la gran diferencia entre los problemas actuales de tipos de interés altos y 2008 es que los bancos centrales intervienen para garantizar que no se produzca un colapso desordenado.
“Si nos remontamos un par de meses atrás, el primer tipo de problema que surgió en el mercado financiero por la subida de los tipos de interés fue aquí, en el Reino Unido, con nuestros fondos de pensiones”, dijo Sir John.
“Si recuerdan, nuestro banco central intervino y aportó el dinero para garantizar que no tuviera repercusiones en otros lugares, por lo que el mensaje es absolutamente claro de que los bancos centrales están respaldando a estos bancos que están teniendo problemas.”
¿Por qué está en peligro Credit Suisse?
En los últimos tres años, Credit Suisse se ha visto envuelto en un caso de espionaje empresarial tras contratar a espías profesionales para rastrear a los ejecutivos salientes y admitir haber defraudado a los inversores como parte del escándalo de los préstamos de los “bonos del atún” de Mozambique. El resultado fue una multa de más de 350 millones de libras. También se vio envuelta en la quiebra del prestamista Greensill Capital y del fondo de cobertura estadounidense Archegos Capital en 2021.
El banco está inmerso en un importante plan de reestructuración, destinado a frenar las grandes pérdidas, que se dispararon hasta los 7.300 millones de francos suizos (6.600 millones de libras) en 2022, y a reactivar unas operaciones lastradas por múltiples escándalos en la última década relacionados con supuestas conductas indebidas, incumplimiento de sanciones, blanqueo de dinero y evasión fiscal.
¿Qué tamaño tiene Credit Suisse?
El banco suizo, considerado por los expertos “demasiado grande para quebrar”, atiende principalmente a clientes ricos y empresas, más que a ahorradores corrientes. Lleva meses retirando dinero del banco, lo que ha provocado que más de 111.000 millones de francos suizos (99.700 millones de libras esterlinas)de salidas a finales del año pasado. El miércoles no estaba claro si las retiradas de clientes se habían acelerado como consecuencia de la caída de la cotización.
Como decimoséptimo mayor prestamista europeo por activos, es mucho mayor que Silicon Valley Bank y se considera de importancia sistémica para el sistema financiero mundial.
Al parecer, el Banco de Inglaterra sigue muy de cerca la evolución del sector financiero y ha emitido un comunicado en el que asegura que el sistema bancario británico no corre peligro y “sigue siendo seguro, sólido y bien capitalizado”.
Comments